Bond trading a importância do bond trade explicado

Bond Trading: A Importância do Bond Trade Explicado

Negociação de títulos tem um perfil mais baixo do que negociação de ações, mas é mais importante. Os negociantes de títulos e os investidores de títulos alteram suas carteiras à luz das condições de mercado em mudança para obter lucro e / ou maximizar o retorno de suas carteiras. O efeito global de toda essa atividade de mercado de títulos é o nível prevalecente de taxas de juros em uma economia, que afeta quase todos os tipos de crédito e empréstimos.

Trading Bonds: Baixo perfil, mas muito importante

Uma compreensão do mercado de obrigações e negociação de títulos é essencial para um investimento adequado. Obrigações e títulos de negociação no mercado de títulos são confusas para a maioria das pessoas, mas eles são muito importantes para a economia eo nível prevalecente de taxas de juros.

Importância das obrigações de negociação

A negociação de títulos acontece muitas vezes ao dia e é uma parte importante dos mercados econômicos globais. O mercado de títulos é muito maior do que o mercado de ações e os bancos centrais conduzem a política monetária nos mercados de títulos. Quando os compradores e os vendedores estão negociando suas ligações, ditarem os rendimentos dos vários tipos de ligações que estão negociando. Isso, por sua vez, define o preço do crédito na economia.

Joe e Suzy Q Público pode não entender a negociação de títulos, mas os rendimentos no mercado de títulos fixar as taxas de juros em suas hipotecas, GICs, empréstimos de carro e outros tipos de empréstimos ao consumidor.

As ligações negociam em qualquer lugar que um comprador e um vendedor podem fechar um negócio. Diferentemente das ações negociadas publicamente, não há lugar central ou troca para negociação de títulos. O mercado de títulos é um "de balcão" Mercado ou mercado de balcão, em vez de uma troca formal. Obrigações convertíveis, alguns futuros de títulos e opções de títulos são negociados em bolsas.

Trading Bonds: Concessionárias e Investidores

Bond Dealers

Enquanto os investidores podem negociar obrigações negociáveis ​​entre si, a negociação é geralmente feita através de negociantes de títulos, ou mais especificamente, as mesas de negociação de títulos de grandes revendedores de investimento.

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Esses revendedores estão no centro de uma vasta rede de links de telefone e computador que conectam todos os interessados. Eles também têm comerciantes responsáveis ​​por saber tudo sobre um grupo de títulos e cotar um preço para comprá-los ou vendê-los, ou "fazer um mercado" Para obrigações.

Os negociantes fornecem a "liquidez" & rdquo; Para que os investidores possam comprar e vender títulos com mais facilidade e com uma concessão limitada sobre o preço, mas os negociantes também podem comprar e vender entre si, de forma direta ou anônima, através de corretores de títulos.

Em todas as negociações de títulos, o objetivo é ter um spread entre o preço que os títulos são comprados em eo preço que são vendidos. Esse spread é como os negociantes de títulos fazem (ou perdem) dinheiro.

A negociação de títulos tornou-se muito lucrativa antes da crise de crédito, quando os negociantes de investimento usavam seu capital bancário para financiar enormes estoques de títulos e fazer principalmente negociação proprietária. Isso não terminou muito bem, como os preços dos títulos caíram durante a crise e os concessionários tomaram grandes perdas em seus estoques. Muitos bancos tiveram que ser resgatados pelos governos e é por isso que os reguladores bancários agora restringem severamente as atividades de negociação proprietárias.

Investidores de Bond

Os títulos de negociação também envolvem instituições financeiras, fundos de pensão, fundos mútuos e governos de todo o mundo.

Estes investidores obrigacionistas, juntamente com os concessionários, compõem o "mercado institucional", & rdquo; Onde grandes blocos de títulos são negociados. Um comércio envolvendo US $ 1 milhão de títulos seria considerado um pequeno bilhete no mercado institucional. Não há nenhum limite de tamanho neste mercado, onde os comércios worth $ 500 milhões ou $ 1 bilhão em um momento podem ocorrer.

Também não há restrição de tamanho no mercado de varejo ", & rdquo; Onde os investidores individuais comprar e vender títulos com as mesas de negociação de títulos de negociantes de investimento, mas o tamanho desses negócios é geralmente menos de US $ 1 milhão.

Por que trocar ligações?

Um comerciante de títulos em um revendedor de investimentos procura obter lucro em sua "carteira de negociação". Quanto mais dinheiro ele ganha, maior será seu bônus. É por isso que os comerciantes têm altos volumes de transações & ndash; Porque quanto mais eles comércio, mais dinheiro eles vão fazer.

Um trader de fundos de hedge negociará de forma semelhante a um negociante de investimento, mas usará mais "alavancagem", & rdquo; Ou contrair empréstimos contra os títulos que o fundo possui. Hedge fundo comerciantes também fazer muitos negócios para maximizar seus lucros.

A & ldquo; Buy Side & rdquo; Bond comerciante normalmente mantém seus títulos por períodos mais longos, dada a natureza a longo prazo de suas carteiras. As seguradoras e os fundos de pensão têm um passivo de longo prazo e precisam sempre ter títulos.

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